周天财经:3年18倍增长,这家跻身「德勤中国50强」的互金企业做对了什么?2018-12-05


网贷行业正在经历一个劣币在持续出清的阵痛期,能存活下来的,除了因经受住了考验而凸显实力,更重要的是,用户需求并没有消失,活下来的头部平台,有机会分享更大的市场蛋糕。

形势明朗,水落而石出。一家名为麻袋财富的网贷平台,在此时开始进入人们的视野,11 月 20 日,在北京举行的德勤中国高科技高成长 50 强颁奖典礼上,麻袋财富以三年间增速 1843% 的表现跻身榜单。

这不是一件寻常的事儿。要知道,德勤高科技高成长 50 强榜单面向整个中国寻找顶级成长企业,在国际上被誉为「全球高成长企业的标杆」。这项在 1995 年起源于美国硅谷的年度评选,于 2005 年进入中国,一年评选一次,以企业过去三个财年的营业收入增长率作为评选标准,是中国新经济崛起的见证者。

这是一份挑剔的榜单,历届获奖企业不乏苹果、谷歌、微软、亚马逊、Facebook、阿里巴巴、腾讯、百度、京东、滴滴、今日头条这样的行业领头羊。

巨头都是从萌芽状态成长起来的,这些企业都是在早期快速成长阶段入选,入选时常常还不够知名,这项评选恰恰是发掘下一个巨头的雏形,因此又被称为「明星企业的摇篮」和高成长企业的「奥斯卡」。

低调而有潜力,是入选企业的共同特征。

这一次,为什么是麻袋财富?

试图理解麻袋财富这家企业,我们先从吴姐和佘女士的故事说起。

吴姐,深圳人,一家大医院的护士,工作多年,当别人都觉得她生活稳定而安逸时,吴姐却有了自己的打算。一位朋友经营着一家美容机构,想进一步扩大规模,拉吴姐入伙。

吴姐不想错过这个机会,无奈还差十万元没有着落,一般来说,小本生意都拿不出抵押物,从银行获得贷款的概率极低,她很着急。

佘女士,媒体人,工作多年攒下不少积蓄,她也十分懂得钱生钱的道理,精打细算之余一直寻觅投资渠道。但股市风险高且不景气,银行理财收益又太低,手上空有闲钱却投资无门。她有些无奈。

麻袋财富这样的企业,通过互联网技术手段高效撮合双方,既解决了吴姐们的困扰,又解决了佘女士们的需求。

解决社会问题、提高资源配置效率、降低金融服务成本,是以麻袋财富为代表的网贷平台们得以立足的价值之本。


麻袋财富 CEO 魏崑

做一家专注于工薪阶层消费信贷的专业的网络借贷信息中介平台,是麻袋财富管理层基于行业大势做出的判断。麻袋财富 CEO 魏崑认为,互金平台选择领域很重要,在与商业银行的竞争中,网贷平台要学会逆向选择,错位竞争,发挥出自己的比较优势。

「比较优势」是一个经济学专业词汇,魏崑早年就读于中央财经大学国际金融专业,拥有英国雷丁大学和奈比尔大学双硕士学位,长期在中信系公司内负责项目投资和母基金投资,在业内以判断力敏锐而著称。

相关研究验证了魏崑的判断,西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心发布的《中国工薪阶层信贷发展报告》中显示,有超过 10% 的工薪家庭有信贷需求,但仅有一半家庭的信贷需求能被满足,市场缺口巨大。

一个更加巨大的数字也可以被拿来进行参考,目前中国的信用卡持卡人群仅占总人口数的三分之一,这意味着,还有三分之二的国民,从来没有和银行发生过信贷关系。

小额分散的金融需求,既是一个巨大的蓝海,也意味着为这个人群提供金融资源,是在承担着很大的社会责任。

定位工薪阶层消费信贷,让麻袋财富的资产天然具备「小额分散、大数法则」的特性。数据显示,截至 2018 年 10 月,麻袋财富平台人均借款金额 2.89 万元,最高借款金额不超过 20 万。

在此基础上,麻袋财富还会通过自动投标等工具,帮投资者把资产再度进行分散,让一位投资人的资金,能分散配置到几份资产当中,这样的双重分散,进一步降低了单一个体还款困难带来的风险。

有意思的是,恰恰因为麻袋财富专注于小微信贷,也得以避开了前段时间的雷潮。

周天财经总结了前段时间暴雷平台的共性。

其中,很多平台为了快速上量,在这几年承接了大量的动辄几百上千万元的大额标的,这本是银行的势力范围,如果连银行都主动避开,本身就意味着险象环生。往往,一家大型企业不还钱,就会导致整个平台方出现兑付困难,把无数的无辜投资客拖下水。

没有和银行错位竞争,反而吃下了银行所拒绝的坏资产,隐患早已埋下。同时,暴雷平台普遍利息偏高,现实经济环境中,并没有真实企业能支撑如此高的利率,所以和高利率相伴随的通常是假标、自融和借新还旧;并且,在运作模式上,他们大多并没有严格遵守监管关于不能设资金池、不能搞期限错配的要求,并没有做到借款人和出借人一一对应。这两类平台,一类本身就是骗子,一类模式有问题,的确经不起风吹草动。

行业里的共同认知是,小额分散既是响应监管精神,也有助于避免大型企业逾期带来的系统性风险。

正是对小额分散、服务工薪阶层的坚持,让这家平台健康地活了下来。在网贷之家月度网贷平台发展指数评级中,麻袋财富分散度评分连续数月排名第一。

麻袋这个名字虽然朴实,但这家公司的控股股东并不简单。

相比普通财务投资,麻袋财富在中信产业基金的投资组合中显得有些另类,高管团队大多有中信背景,这家企业由中信产业基金一手孵化,被定位为中信产业基金在互联网金融领域布局的核心项目。

在麻袋财富快速发展的背后,中信产业基金的背书和资源支持至关重要。比如,除了品牌背书,股东背景也为麻袋财富提供了扎实的资产端支持。同为中信产业基金控股子公司的中腾信,是麻袋财富的资产端战略合作伙伴。

2015 年底,麻袋财富与中腾信共同获得中信产业基金 4.2 亿元增资,其中麻袋财富获得 1 亿元。此外,中航信托、华联股份等也参与了此次增资。

股东背景带给麻袋财富的红利,不仅于此。在产生持续性信任危机,尤其像今年六七月份,整个行业遭受前所未有的危机,所有 P2P 平台都受其影响,股东信用背书对提振投资人信心尤为重要。

麻袋财富 CEO 魏崑在总结暴雷潮应对经验时就特别提出了「股东信用背书」的作用。

据周天财经了解,麻袋财富跟股东建立了每周的信息沟通机制,包括平台各类核心数据的传送,另外,中信产业基金盘点了被投企业的资金资源,许诺给麻袋巨大的流动资金支持,在必要的时候挺身而出。

其实,一家企业的生命力强盛与否,股东背景只是其中一部分,更为重要的是,是这家企业以风险控制能力为主的经营能力,尤其对于以消费信用贷为核心的网贷平台来说,更是如此。

风控即便是对于银行来说,都并非易事。一般,贷款分两种,一种不需要抵押物,属于信用贷款;一种需要,属于抵押贷款。银行一般主要做后者。信用贷款是风险定价,考验风控能力;而抵押贷款是风险对冲,不需要很强风控能力,只需确认有无抵押物即可,将来遇到不还钱直接把房子卖掉,以此来对冲风险。

这也是为何银行并不热衷于小额消费信用贷,因为拿抵押物做风险对冲,银行在大额标的里就已经赚够了利润,并没有太强的动力去涉足真正有技术含量的小额信用贷款。

但在 AI、人脸识别、大数据、云计算开始改变人类生活的时代,真正的科技公司,有能力依靠前沿技术的力量培育出风控能力,来改造金融行业,真正做到抵御风险,降低成本。

「我们会对这个人的社交行为进行跟踪,通过亲戚朋友的信用状况判断他的社交属性画像,从而判断他的欺诈可能性」,魏崑说,近年来社会信用体系建设已比较健全,麻袋财富在贷前对接了各种数据系统,同时根据麻袋在工薪信贷领域的经验做出了一套欺诈评分体系。

魏崑说,判断还款能力时还会看借款人的社保、公积金的缴存记录,从而将借款人分为不同的风险等级,提供差异化的产品。

信审自动化,是新生科技公司的壁垒,也是相比于传统金融业的巨大改进所在。数据显示,麻袋财富与小花钱包合作的 RiskAI 风控系统,当前已实现每天处理 2 万件业务,件均处理时效 3-5 分钟。后者是中腾信于 2015 年设立的子公司小花(厦门)互联网金融信息服务有限公司打造的纯线上消费信贷产品。

催收是资产质量控制的最后防线。麻袋财富建立了基于机器学习技术和自然语言处理的贷后催收管理系统,对接智能外呼、智能质检、客户呼叫中心等多个外围系统。

在行业风险不断释放、监管趋严的背景下,正是对技术的精益求精,让麻袋财富在度过行业危机之后,迎来了逆势爆发。

这也是德勤榜单选择将麻袋财富收录其中的原因所在。

有意思的是,相对于麻袋财富取得的经营业绩和扎实的能力,它的品牌宣传在前几年反而显得很低调。

在 2016-2017 年,不少平台疯狂烧钱,在大量影视剧中高频植入,掀起了一股线上广告投放热潮,与此形成鲜明对比的是,麻袋财富在那段时间几乎没有做大额的广告投入。

现在看来,麻袋财富早期的低调更像是一种策略:避免烧钱,有助于保存实力,远离喧闹,沉下心来修炼真正的内功,最终加强风控实力,做出好的产品。

在整个行业都异常躁动的时候,大家都在想靠周期 combo 赚一波快钱,还能静下心来专注于深耕市场,打造产品实属不易,这也是为何这家低调的平台得以厚积薄发。

从互联网行业各细分领域发展走向来看,一般都会经历自由探索、行业整合、规范发展,市场成熟四个阶段。2018 年夏季的雷声滚滚,恰恰标志着网贷平台已经走到了行业整合的关键十字路口。

麻袋财富能走多远?这份 50 强榜单,可能已经给出了答案。


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